Los mejores Fondos y ETF indexados a China

En este artículo, vamos a destripar algunos de los mejores fondos de inversión y ETF para invertir en China: desde los ETFs más eficientes hasta los fondos gestionados por expertos que buscan batir al mercado. 

Pero cuidado: no todos los fondos son iguales, y elegir mal puede costarte caro. Si quieres saber dónde están invirtiendo los grandes del dinero y cómo puedes aprovecharlo tú también, sigue leyendo.

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¿Por qué Invertir en China?

Imagínate que estás en 1980 en una pequeña oficina de Nueva York y alguien te dice: “Oye, hay un país que está despertando. Han estado dormidos durante siglos, pero cuando se levanten, van a devorar el mundo.” Ese país es China. Y si hubieras puesto un solo euro en su crecimiento en los últimos 40 años, ahora estarías contando billetes como un mafioso en Las Vegas.

China no es una promesa. Es una realidad. Un monstruo económico que ha pasado de ser la fábrica del mundo a una de las mayores potencias tecnológicas, financieras y militares del planeta. Con más de 1.400 millones de personas, un PIB que crece a un ritmo que haría sonrojar a cualquier país occidental y un hambre insaciable por liderar la economía global, apostar contra China es como intentar frenar un tren con las manos.

Pero, ¿cómo demonios inviertes en China sin volverte loco?

Podrías ir a ciegas y comprar acciones de Alibaba, Tencent o Baidu. Pero eso sería como apostar todo tu dinero a un solo número en la ruleta. Demasiado arriesgado, demasiado volátil y demasiado incierto. En cambio, hay una forma más inteligente, más estratégica y más efectiva de subirse a este cohete sin necesidad de ser un genio de las finanzas: los fondos de inversión y los ETF

Si la economía china sigue creciendo (y no hay razón para pensar que no lo hará), tú puedes crecer con ella. Sin necesidad de analizar balances, sin estar pendiente de las noticias del Partido Comunista Chino y sin apostar a una sola carta.

Principales Índices Chinos

China no es solo un país; es una maquinaria imparable. Y si hay algo que ha demostrado en las últimas décadas, es que sabe hacer crecer su economía a un ritmo que haría palidecer a cualquier otra nación.

Ahora bien, ¿cómo te subes a esta bestia sin quemarte con su fuego? No necesitas negociar en los mercados de Shanghái ni entender caracteres chinos. Todo lo que necesitas es conocer los índices adecuados. 

2. FTSE China 50: Los Titanes del Gigante Asiático

Si el MSCI China es el equipo nacional, el FTSE China 50 es la Champions League. Aquí solo entran las 50 empresas más grandes y líquidas que cotizan en Hong Kong. No hay lugar para jugadores medianos.

Esto significa que al invertir en fondos que replican este índice, te subes a la élite del capitalismo chino: Alibaba, Ping An Insurance, Baidu, JD.com y más. Empresas con musculatura financiera, líderes en sus sectores y con un ojo puesto en el crecimiento global.

Lo bueno: Menos exposición a empresas pequeñas y mayor estabilidad.
Lo malo: Te pierdes el potencial explosivo de compañías emergentes.

4. CSI 300 y CSI 500: El Corazón del Mercado Chino

Ahora, si lo que buscas es sumergirte de lleno en el mercado chino continental, el CSI 300 y el CSI 500 son los índices a vigilar.

🔹 CSI 300: Las 300 empresas más grandes que cotizan en Shanghái y Shenzhen. Es el S&P 500 de China. Aquí no hay compañías extranjeras ni listadas en Hong Kong, solo puro mercado interno chino.

🔹 CSI 500: Si el CSI 300 es la NBA, el CSI 500 es la liga de promesas. Reúne a las 500 empresas de mediana capitalización con mayor proyección de crecimiento.

Estos índices son para quienes quieren apostar por el verdadero motor económico de China, lejos de la influencia occidental y de los grandes conglomerados.

• Xtrackers Harvest CSI300 UCITS ETF

  (Código ISIN: LU0875160326)

Algunos de los mejores ETF indexados a la bolsa China

1. HSBC MSCI China UCITS ETF (ISIN: IE00B44T3H88)

• Objetivo: Replica el MSCI China Index con exposición a grandes empresas chinas.

• Estrategia: Gestión pasiva con replicación física.

• Tamaño del fondo: $794M USD.

• Costes: 0,28% TER.

• Dividendos: Reparto (2,18%).

• Riesgos: Alta volatilidad, regulación china, riesgo cambiario.

• Principales posiciones: Tencent (16,29%), Alibaba (8,07%), Meituan (4,52%).

• Rentabilidad últimos 5 años:
  • 2024: +19,08%
  • 2023: -11,42%
  • 2022: -22,07%
  • 2021: -21,86%
  • 2020: +28,50%
  • Promedio anualizado: -3,77%

2. iShares MSCI China UCITS ETF (ISIN: IE00BJ5JPG56)

• Objetivo: Replica el MSCI China Index con exposición al 85% del mercado.

• Estrategia: Replicación física.

• Tamaño del fondo: $1.631M USD.

• Costes: 0,28% TER.

• Dividendos: Acumulación.

• Riesgos: Regulación en Stock Connect, posible falta de liquidez.

• Principales posiciones: Tencent (15,54%), Alibaba (8,58%), Meituan (4,38%).

• Rentabilidad últimos 5 años:
  • 2024: +19,16%
  • 2023: -11,38%
  • 2022: -22,12%
  • 2021: -22,03%
  • 2020: +29,08%
  • Promedio anualizado: -2,57%

3. Invesco MSCI China All Shares Stock Connect UCITS ETF (ISIN: IE00BK80XL30)

• Objetivo: Replica el MSCI China All Shares Stock Connect Select Index, incluyendo acciones A, B, H, Red Chips, P Chips y ADRs.

• Estrategia: Replicación física.

• Tamaño del fondo: $58,79M USD (el más pequeño de la lista).

• Costes: 0,35% TER (mayor coste que los otros).

• Dividendos: Acumulación.

• Riesgos: Alta exposición a China continental, problemas de liquidez en mercados emergentes.

• Principales posiciones: Tencent (9,85%), Alibaba (5,44%), Meituan (2,77%).

• Rentabilidad últimos 5 años:
  • 2024: +15,90%
  • 2023: -12,42%
  • 2022: -23,80%
  • 2021: N/D (fondo lanzado en 2021)
  • Promedio anualizado: -18,43% (últimos 3 años)

4. Amundi MSCI China UCITS ETF (ISIN: LU1841731745)

• Objetivo: Replica el MSCI China Index con exposición a grandes y medianas empresas.

• Estrategia: Replicación sintética (usa swaps).

• Tamaño del fondo: $486,88M USD.

• Costes: 0,29% TER.

• Dividendos: Acumulación.

• Riesgos: Uso de derivados (swap con Morgan Stanley y Société Générale).

• Principales posiciones: Tencent (15,56%), Alibaba (8,58%), Meituan (4,38%).

• Rentabilidad últimos 5 años:
  • 2024: +19,54%
  • 2023: -11,23%
  • 2022: -21,85%
  • 2021: -21,73%
  • 2020: +29,23%
  • Promedio anualizado: -2,57%

Conclusiones clave

✅ Mejor opción si quieres dividendos: HSBC MSCI China ETF (paga dividendos semestrales) o iShares FTSE China A50 ETF (pago anual).

✅ Mejor opción si buscas acumulación y bajo coste: iShares MSCI China ETF o Amundi MSCI China ETF.

✅ Más diversificado con acciones A, B, H y ADRs: Invesco MSCI China All Shares ETF, aunque su rentabilidad ha sido inferior.

✅ Mayor rentabilidad en 5 años: iShares FTSE China A50 ETF, aunque enfocado solo en 50 empresas A-shares.

✅ Cuidado con la replicación sintética: Amundi MSCI China ETF usa swaps, lo que añade riesgo de contraparte.

Algunos de los mejores Fondos de Inversión para invertir China

Si los ETFs te parecen demasiado fríos y mecánicos, los fondos de inversión pueden ser la alternativa que necesitas. En esta sección, te presentamos cinco fondos que invierten en el gigante asiático, cada uno con su propio enfoque y estrategia.

De estos cinco, cuatro son de gestión activa, donde los gestores buscan batir al mercado a base de selección de empresas y análisis fundamental. Por otro lado, tenemos un fondo indexado de gestión pasiva, diseñado para replicar el índice MSCI China sin intervenciones humanas.

¿Buscas rentabilidad? ¿Diversificación? ¿Un equipo de expertos tomando decisiones por ti? Aquí encontrarás opciones para todos los perfiles. Vamos a destripar cada fondo para que elijas con criterio.

1. HSBC Global Investment Funds – Chinese Equity (ISIN: LU0039217434)

• Objetivo: Crecimiento a largo plazo invirtiendo en renta variable china con enfoque en ESG (Artículo 8 SFDR).

• Estrategia: Gestión activa, con al menos 90% en acciones chinas (incluyendo A y B-shares).

• Tamaño del fondo: $645M USD.

• Costes: 1,89% TER, 1,50% de gestión.

• Dividendos: Distribución anual (0,67%).

• Riesgos: Alta volatilidad (27,09%), exposición a mercados emergentes.

• Principales posiciones: Tencent (9,65%), Alibaba (7,03%), China Construction Bank (6,47%).

• Rentabilidad últimos 5 años:
  • 2024: +15,04%
  • 2023: -13,64%
  • 2022: -24,36%
  • 2021: -20,77%
  • 2020: +39,16%
  • Promedio anualizado: -3,69%

2. Robeco Chinese Equities (ISIN: LU0187077309)

• Objetivo: Superar el índice MSCI China 10/40 mediante una selección de valores basada en fundamentales.

• Estrategia: Gestión activa, invierte en empresas chinas líderes, incluidas ADRs en EE.UU.

• Tamaño del fondo: €126M EUR.

• Costes: 1,87% TER, 1,60% de gestión.

• Dividendos: No reparte (Acumulación).

• Riesgos: Alta volatilidad, enfoque en sectores de consumo y tecnología.

• Principales posiciones: Tencent (9,42%), Alibaba (8,57%), Xiaomi (6,54%), JD.com (5,70%).

• Rentabilidad últimos 5 años:
  • 2024: +17,40%
  • 2023: -22,01%
  • 2022: -26,08%
  • 2021: -11,56%
  • 2020: +48,72%
  • Promedio anualizado: -1,26%

3. Fidelity China Focus Fund (ISIN: LU0318931192)

• Objetivo: Crecimiento de capital con enfoque en empresas infravaloradas y equipos directivos sólidos.

• Estrategia: Gestión activa, con al menos 70% en empresas chinas y hasta 60% en A y B-shares.

• Tamaño del fondo: €2.170M EUR (el mayor del análisis).

• Costes: 1,91% TER, 1,50% de gestión.

• Dividendos: Acumulación.

• Riesgos: Alta volatilidad (25,04%), uso de derivados, exposición a mercados emergentes.

• Principales posiciones: Alibaba (7,7%), Tencent (7,5%), China Merchants Bank (4,6%), Trip.com (2,9%).

• Rentabilidad últimos 5 años:
  • 2024: +25,0%
  • 2023: -23,1%
  • 2022: +6,9%
  • 2021: +3,2%
  • 2020: +3,7%
  • Promedio anualizado: +1,9%

4. BlackRock BGF China Fund (ISIN: LU0359201612)

• Objetivo: Maximizar rentabilidad invirtiendo al menos 70% en renta variable china.

• Estrategia: Gestión activa, con enfoque en sectores de tecnología y consumo.

• Tamaño del fondo: $946M USD.

• Costes: 1,50% de gestión

• Dividendos: Acumulación.

• Riesgos: Alta volatilidad (28,68%), exposición a sectores de alto crecimiento.

• Principales posiciones: Tencent (9,42%), Alibaba (9,24%), China Construction Bank (6,71%), Xiaomi (6,33%).

• Rentabilidad últimos 5 años:
  • 2024: +15,69%
  • 2023: -12,14%
  • 2022: -31,45%
  • 2021: -14,97%
  • 2020: +46,61%
  • Promedio anualizado: -1,61%

5. Pictet – China Index (ISIN: LU0625738058)

• Objetivo: Replicar el MSCI China Index con enfoque pasivo.

• Estrategia: Gestión pasiva, inversión en renta variable china tratando de minimizar el tracking error.

• Tamaño del fondo: €310M EUR.

• Costes: 0,96% TER (el más bajo del análisis).

• Dividendos: Acumulación.

• Riesgos: Alta volatilidad (29,30%), riesgo de divisas y tracking error del 1,17%.

• Principales posiciones: Tencent (15,59%), Alibaba (8,60%), Meituan (4,39%), China Construction Bank (3,67%).

• Rentabilidad últimos 5 años:
  • 2024: +25,87%
  • 2023: -14,24%
  • 2022: -17,87%
  • 2021: -16,36%
  • 2020: +17,70%
  • Promedio anualizado: -1,77%

Conclusiones clave

✅ Mejor rentabilidad en 2024: Pictet China Index (+25,87%).
✅ Mejor opción a largo plazo: Fidelity China Focus (+1,9% anualizado en 5 años).
✅ Menor coste: Pictet China Index (0,96%).
✅ Único con reparto de dividendos: HSBC Chinese Equity (0,67%).

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